王亞偉掌舵基金跌破2437點

　　最近一個月以來，市場行情反復(fù)震蕩，先是8月9日大盤階段性見底，出現(xiàn)了2437.68點這一低點，隨后市場出現(xiàn)超跌反彈，本周二，大盤再次失守22500點，截至昨日，大盤尚未收復(fù)2500點。

　　在主動投資基金中，這段時間凈值實現(xiàn)上漲的有70只左右。具體來看，寶盈資源優(yōu)選、新華行業(yè)周期輪換、華富量子生命力、新華鉆石品質(zhì)企業(yè)、新華優(yōu)選成長等基金的凈值增長率均在2%以上。另外，東方龍混合、東方策略成長、鵬華價值優(yōu)勢、博時精選、諾安價值增長等近乎20只基金的凈值漲幅均在1%以上。

　　值得一提的是，近期王亞偉持有個股遭遇“踩踏事件”，如美爾雅、龐大集團均均遭受機構(gòu)拋棄，股價大跌。王亞偉掌舵的兩只基金華夏大盤和華夏策略，從2437點至今，凈值仍舊下挫。其中，在此期間，華夏大盤凈值下跌0.72%、華夏策略精選凈值下跌1.35%。

　　從8月9日至9月7日，大盤小幅下挫0.42%，而300多只偏股型基金的凈值表現(xiàn)均跑輸大盤。融通系基金如融通內(nèi)需驅(qū)動、融通行業(yè)景氣等，以及泰達(dá)宏利周期、廣發(fā)大盤成長、國聯(lián)安小盤精選、興業(yè)可轉(zhuǎn)債等近10只基金凈值下跌較快，跌幅均在5%以上。

　　中小規(guī)模基金表現(xiàn)較好

　　從2437點到現(xiàn)在，表現(xiàn)較好的基金中大多是規(guī)模較小的基金。這段時間凈值上漲的寶盈資源優(yōu)選，目前的份額不足4億份;凈值增長率緊隨其后的新華行業(yè)周期輪換、華富量子生命力兩只基金的份額尚不足2億份。凈值增長率逼近2%的東方策略成長規(guī)模尚不足1億份。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士分析，大盤一直在2500點上下震蕩，行情不清晰，市場不好做，對于大規(guī)模的基金來說更是難以把握，而小基金則相對靈活，調(diào)倉換股都較快，因此業(yè)績表現(xiàn)尚可。

　　另外，發(fā)現(xiàn)業(yè)績表現(xiàn)較好的基金，主要得益于重倉的行業(yè)抗跌。以寶盈資源優(yōu)選為例，該基金的第一大重倉股為信息技術(shù)，重倉比例為9.71%。凈值實現(xiàn)增長的華寶興業(yè)多策略、寶盈核心優(yōu)勢、銀華和諧主題等基金第一大重倉股均為信息技術(shù)。Wind資訊統(tǒng)計顯示，信息技術(shù)行業(yè)在這段時間內(nèi)成分股平均漲幅超過3%。

　　重倉金融、保險業(yè)，食品飲料等行業(yè)的基金在近期也表現(xiàn)突出。新華鉆石品質(zhì)企業(yè)、東方龍混合、東方策略成長、鵬華價值優(yōu)勢等基金的第一大重倉股均為金融、保險業(yè)。青睞食品、飲料的富國天成紅利、金元比聯(lián)消費主題、鵬華消費優(yōu)選等基金也均實現(xiàn)正收益。

　　基金業(yè)績解剖融通系基金：表現(xiàn)最差

　　點評：大盤見底以來至今，融通內(nèi)需驅(qū)動、融通行業(yè)景氣、融通動力先鋒三只基金成為主動投資基金中表現(xiàn)最不佳的基金，從三只基金中報公布的情況可以發(fā)現(xiàn)，三只基金均重倉制造業(yè)、金屬、非金屬、采掘業(yè)，而這三類大行業(yè)成為了近期跌幅最大的行業(yè)。特別是融通系基金手握大把的水泥股行業(yè)，近期遭遇大幅調(diào)整，這同樣拖累了融通系基金凈值的表現(xiàn)。

　　泰達(dá)宏利周期：受累水泥股

　　基金經(jīng)理：劉金玉、陳橋?qū)?/P>

　　成立時間：2003年04月25日

　　基金份額：13.35億份

　　點評：該基金二季度倉位相對穩(wěn)定，但對組合結(jié)構(gòu)和品種做了一定調(diào)整，增加了水泥板塊的配置比例，華新水泥、海螺水泥、冀東水泥等都在該基金的前十大重倉股之列。而近期水泥股放量大跌，海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等行業(yè)龍頭個股跌停。正是水泥股的下跌嚴(yán)重拖累了泰達(dá)宏利周期的凈值表現(xiàn)。

　　廣發(fā)大盤成長：踩雷中恒集團

　　基金經(jīng)理：許雪梅

　　成立時間：2007年6月13日

　　基金份額：123.72億份

　　點評：該基金增持了建筑建材、家電汽車等，并從受益通脹和經(jīng)濟復(fù)蘇的角度增加了有色等上游品種，總體來看重倉金屬非金屬、制造業(yè)和采掘業(yè)，對于大消費、金融、保險等行業(yè)配置相當(dāng)少，這也就意味著廣發(fā)大盤錯過了相對抗跌的行業(yè)。另外中報顯示，該基金持有中恒集團600萬股，這也影響著廣發(fā)大盤成長的凈值表現(xiàn)。

　　國聯(lián)安小盤精選：過度樂觀

　　基金經(jīng)理：鄒新進

　　成立時間：2004年4月12日

　　基金份額：24.82億份

　　點評：該基金對于下半年相對樂觀，認(rèn)為下半年證券市場最重要的事情，應(yīng)該是對市場整體估值的一個較大修復(fù)。在行業(yè)配置上，主要倉位配置在低估值和高景氣的一些行業(yè)個股上，同時適當(dāng)配置一些跌幅較大的消費股?；鸾?jīng)理對于后市相對樂觀。而實際行情并非如此 ，業(yè)內(nèi)人士分析該基金或踏錯了節(jié)奏。

　　興全可轉(zhuǎn)債：受挫基礎(chǔ)市場下跌

　　基金經(jīng)理：楊云

　　成立時間：2004年5月11日

　　基金份額：37.37億份

　　點評：可轉(zhuǎn)債基金一向以“進可攻、退可守、下跌有界，上漲無限”著稱，然而不幸的是，近期可轉(zhuǎn)債經(jīng)歷了兩輪下跌。先是受累于城投債危機，可轉(zhuǎn)債紛紛下挫，繼而是八月底迎來了“石化轉(zhuǎn)債2.0”的沖擊。中國石化8月29日發(fā)發(fā)布公告，擬發(fā)行不超過300億元人民幣可轉(zhuǎn)債，票面利率不超過3%。值得注意的是，今年2月23日中石化剛剛發(fā)行了230億元人民幣的可轉(zhuǎn)債。如果 “石化轉(zhuǎn)債2.0”發(fā)行成功，而石化轉(zhuǎn)債沒有轉(zhuǎn)股或提前贖回，轉(zhuǎn)債市場將會出現(xiàn)兩只同一公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。受此影響，可轉(zhuǎn)債大幅下挫，與之同時，可轉(zhuǎn)債基金凈值也出現(xiàn)下跌。